O ano de 2021 vem acelerado para o mercado de venture capital no Brasil. O primeiro semestre ultrapassou o valor total aportado em startups ao longo de todo o ano de 2020. Desde janeiro, já foram investidos US$ 3,9 bilhões, 111% a mais do que nos 12 meses do ano passado, segundo dados do Distrito Dataminer.
Francisco Jardim, general partner da SP Ventures, comenta que algumas grandes rodadas, como a do Nubank, fintech que recebeu aporte de US$ 400 milhões em janeiro de 2021, distorcem os dados. Mas, como ele mesmo diz, é algo normal em venture capital.
De qualquer forma, há um otimismo no segmento. Com razões bem definidas para isso. “Grandes crises normalmente representam solo fértil para empresas tecnológicas”, afirma Jardim. Ele lembra, por exemplo, da “safra 2008/2009”, época da crise do “subprime”. Foi nesse período que nasceram Uber, Instagram e Slack, para citar algumas das startups que se tornaram grandes empresas. “2020/2021 pode ser uma safra como essa. A expectativa é que seja espetacular do ponto de vista tecnológico.”
Crises levam a mudanças de comportamento
Em parte, isso acontece porque as crises causam mudanças comportamentais nos consumidores e isso leva as pessoas a experimentarem produtos e serviços diferentes, além de novos modelos de negócio. Na atual crise, em particular, que não nasceu de uma crise econômica, mas sanitária, a mudança comportamental foi ainda mais acentuada e mais pró tecnologia. “2020 levou essa questão a um nível superior”, pontua Jardim.
Agrega-se a esse cenário o alto índice de desemprego no Brasil. “Há mais mão de obra abundante para empreender e para trabalhar em startup. Está mais fácil contratar e o fluxo aumenta”, diz.
Para Victoria Travaglini, sócia da consultoria de recrutamento UNI.CO, autonomia e perspectiva de crescimento tem despertado cada vez mais o interesse de profissionais de multinacionais a migrarem para startups. “Muitas vezes essas empresas não oferecem o melhor salário, mas oferecem benefícios subjetivos como rápido crescimento, ‘stock options’ e maior flexibilidade de trabalho, além de projetos mais dinâmicos no dia a dia”, explica.
Equipes talentosas chamam atenção de investidores
A equipe das startups, tanto fundadores quanto demais executivos que formam a liderança, é algo que pesa muito na hora de os investidores escolherem onde vão aportar seus recursos. É um fator que gera preocupação também. “É uma das coisas que mais nos deixa apreensivos no potencial do Brasil no médio e longo prazo”, diz Jardim. “Nunca vamos conseguir ser uma Coreia do Sul ou Cingapura com capital humano pouco instruído.”
Roberto Borsic, da UNI.CO, corrobora a afirmação de Jardim dizendo que a contratação estratégica de pessoas é uma pauta levada muito a sério tanto pelas startups quanto pelos fundos de venture capital. “O ecossistema de startups também se beneficia muito da sua relação com os fundos de venture capital quando o assunto é contratação, seja por indicações do networking dos executivos do fundo ou pela indicação de parceiros de recrutamento executivo de confiança, como a UNI.CO”, diz. “Algo que observamos é que a relação é muito sinérgica entre fundo e empresa investida.”
Fernando Wagner da Silva, managing partner da Crescera Capital, também vê um bom momento para o venture capital no Brasil. Ele diz que o cenário de juros baixos – ainda que tenha aumentado um pouco recentemente – faz o investidor buscar alternativas para alocar seus recursos financeiros. “É um momento que faz as pessoas saírem da renda fixa e ir para ativos com um pouco mais de risco, e venture capital é um dos mais atrativos nesse sentido”, comenta, porque “há uma boa relação de risco-retorno em um mercado crescente”.
Além disso, Silva vê uma terceira onda do empreendedorismo no Brasil – após a primeira na década de 90 e uma segunda no começo dos anos 2000. Agora, diz ele, com empreendedores novos, mas bem preparados e com cases de sucesso, inclusive empreendedores sociais. “Convergindo para um momento mágico do venture capital”, diz.
Não à toa, a Crescera Capital está captando para um novo fundo, o Crescera Venture Fund III, de R$ 600 milhões para investimento em algo entre 8 e 15 empresas de tecnologia nos setores que a gestora já investe, como fintech, varejo e healthtech. O foco, agora, são rodadas “late series A”, “series B” e até “series C”. “Aquele momento que a empresa já passou do vale da morte”, diz Silva.
A nova estratégia, de focar em empresas mais maduras, tem relação com o expertise da gestora, no mercado desde 2008. “Tem muito fundo de ‘early stage’ no mercado, assim como tem muita startup nova. Casas mais experientes já têm ‘track record’ para captar fundos maiores”, explica. A captação fica aberta até o fim do ano.
A SP Ventures, de Francisco Jardim, também segue em ritmo de expansão. Investiu em oito empresas nos últimos 12 meses, sendo cinco no primeiro semestre de 2021. “O ano de 2020 foi ruim para alguns setores tradicionais, mas tecnologia e agro, setores que olhamos de mais perto, foi ótimo”, explica.
